Dear Central Bank of Cuba, favor amarrar a sus loquitos

Notorious neoliberal nest...

That notorious neoliberal vipers’ nest…

Here’s a fun one that’s been making the rounds. Guess whose official Central Bank doctrine explicitly acknowledges debt monetization as a prime driver of inflation?

La teoría cuantitativa del dinero plantea que existe una relación directa entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel de precios, una vez se consideren constantes los restantes elementos de la economía. Este análisis nos permite concluir que la inflación es un fenómeno debido a disímiles causas; sin embargo, la inflación monetaria sería la manifestación de un desbalance entre la cantidad de dinero y las necesidades de la circulación (o cantidad de dinero que demanda la economía real), lo cual altera el cumplimiento de las funciones del dinero como medio de circulación y medida del valor y, con ello, el desarrollo de las relaciones monetario mercantiles. Por tanto, el manejo de la oferta monetaria por parte del banco central, se constituye en la forma en que este puede influir indirectamente sobre los precios.

El control de la oferta monetaria por el banco central activa diferentes mecanismos de transmisión, que pueden llegar a influir sobre el producto real. Sin embargo, cuando la economía se encuentra en pleno empleo o estos canales de transmisión no funcionan correctamente, una expansión monetaria traerá invariablemente un aumento del nivel de precios.

Un ejemplo de lo anterior es el hecho de que en algunos países se han producido crecimientos acelerados de la base monetaria, debido a procesos de monetización o financiamiento del déficit fiscal. Este fenómeno ha repercutido en gran medida en la presencia de procesos inflacionarios complejos, dado que el crecimiento del dinero no ha sido sustentado con crecimiento del producto. Eventos como estos fueron típicos en la mayoría de los países latinoamericanos en las décadas de los 70 y 80. [Emphasis added.]

Let’s just say that if a chavista published something like this on Aporrea this week, he’d immediately be pilloried for rightist ideological deviation. Even to discuss the topic using the standard analytical categories of macroeconomic analysis like this is strictly verboten.

Así estarán las cosas that we now need technical assistance on monetary policy…from Cuba!

[Hat tip: @sergioguerra1]

5 thoughts on “Dear Central Bank of Cuba, favor amarrar a sus loquitos

  1. well that’s just sad, but if Castro says they should print some bills they would do it regardless of wathever doctrine or law they have, pretty much what the bcv have became.

    Like

  2. The Bank of Cuba has been taken over by the international financial bourgeoisie! They are part of the ideological war of imperialism against the One True Socialism! Down with Cuba, down with revisionism, all hail the Revolutionary Central Bank of Venezuela!

    Like

  3. Wow, that sure does flip the world on its head! Guess the BCC has had long enough to “experiment” and discover how the world works, “a los coñasos” as they say.

    Like

Comments are closed.